Buy Puts on US Treasuries

我感覺到有Arbitrage 既機會.... 同上年股票一樣，不過唔係太識點做，有無高人可以指點下?

不過簡單D講.....又可以用 Black Swan (黑天鵝) 戰術啦

上年: 股票升到痴晒線，唔知頂係邊
今天: US Treasury 升到痴晒線，唔知頂係邊

係這個時候，Black -Scholes Option Pricing Model 就出現左好明顯既問題:

Risk is not normally distributed.

明顯，順住個勢，US Treasury 係會繼續升，因為大家重要去避險。
1) 升既機會率>跌既機會

更加明顯既，係升既時候，個波幅係細過跌既時候。因為咁升法，升到咁唔會理既水平，一跌就會好甘。
2) 升市波幅 < 跌市波幅

結論:

Buy Put every month, until it drops.

原因:
雖然我覺得升既機會係大過跌，不過你應該係買跌先正確。
就好似買馬咁，A馬有 60% 機會贏，B馬有40%機會贏。 但係，A既賠率係1.5倍，B既賠率係10倍。 係咁既時候，你當然應該係買B馬啦! 只要買多幾時，你既 Expected Return 肯定高好多。

好多師奶都係唔明E個道理所以買親窩輪都輸。